中國監管連續出手 鐵礦石跌超5%

文/李路

觀察者網報導，12月23日中國國內商品期貨多數收跌，鐵礦主力合約跌逾5%。螺紋、苯乙烯、原油跌超4%，熱卷、燃油、滬鎳、鄭醇跌超3%，滬銀、蘋果、鄭煤、不銹鋼跌超2%，尿素、塑膠、焦煤跌超1%。紙漿漲超2%，澱粉、玉米漲超1%。

其中，近期備受關注的鐵礦石期貨主力合約自週一（12月21日）創出1147元/噸的歷史新高後持續回落，今日一日內跌幅一度超過8%，並跌破1000元/噸關口，但下午略有回升，日盤收報1026元/噸。

有分析認為，商品市場週二下午開始的跳水更多是由 「英國病毒出現變異」導致的市場情緒變化激發的，此前以鐵礦石為代表的黑色系大宗商品在所謂「疫苗利多，全球需求恢復」的預期下，出現連續拉漲。

自11月初以來，鐵礦石主力期貨價格從744元/噸一路飆升到1147元/噸，漲幅高達54%。12月3日起，大連商所密集出台關於鐵礦石的業務公告與通知11份，內容涵蓋提示市場風險、對主力合約實施交易限額、調整交易保證金水準、調整合約手續費標準、調整持倉限額等，並呼籲多方共同努力，推動鐵礦石新的貿易價格形成機制。

此外，中國鋼鐵工業協會於12月10日、15日分別遠程連線澳大利亞鐵礦石巨頭力拓和必和必拓，就近期鐵礦石市場快速上漲、完善定價機制和力拓的生產與銷售情況等進行交流。

基建拉動中國經濟復甦，鋼鐵產量、需求逆勢創新高

目前，中國鋼鐵工業產能佔據全球53%左右，冶金工業規劃研究院12月21日發佈的「2021年中國鋼鐵需求預測成果」報告顯示，今年全年中國粗鋼產量將首次突破10億噸，鋼材消費量將達到9.8億噸以上，均將創出歷史新高。

「今年鋼鐵行業在支撐中國宏觀經濟快速復甦方面起到了重要作用。」冶金工業規劃研究院黨委書記、總工程師李新創表示，中國鋼鐵產量強勁增長是需求拉動的結果。今年，在中國一系列促投資、穩增長政策作用下，「兩新一重」領域建設發力，中國建築、機械、能源等主要下游行業鋼材消費量保持良好增長態勢，帶動中國鋼材整體消費量較快增長。

2020年中國鋼材消費量預計同比增長9.6%；2021年中國鋼材需求量預測值為9.91億噸，同比增長1%。

冶金工業規劃研究院還發佈了「2021年全球鋼材需求預測成果」報告。2020年，除亞洲外，全球其它地區鋼材消費量均呈現下降趨勢；其中，中東、北美洲和非洲跌幅位居前三位，同比分別下降15.5%、14.3%和13.9%。而亞洲地區鋼材消費量則是逆勢上漲，其主要原因就是中國鋼材消費量同比大幅增長9.6%，有力支撐了亞洲地區鋼材消費量同比增長1.7%。

全球貨幣超發，資金面擾動原材料價格

另一方面，當前全球央行貨幣超發也推升了原材料價格。

包鋼集團董秘余英武對觀察者網表示，一方面，在後疫情的經濟復甦過程中，國家和地方政府投資基建專案催生了對鋼鐵的需求，如果真的像2016年那樣沒有需求，就不會發生價格的上漲，但那樣對鋼鐵產業的傷害很大；另一方面，當前全球央行貨幣發行量太大，造成對資產的輪番炒作，不但是鐵礦石和鋼鐵，今年下半年以來包括銅鋁、以及一些農產品品種都有較大的漲幅，這可能是更主要的原因。

而從全球資金面角度看，英國病毒變異與新一輪封鎖措施，加劇海外短期避險情緒，風險資產普遍在週一下跌，不過有市場分析認為，如果病毒新變種僅是傳播速度和確診人數增加，那麼和以往一樣，其對市場和經濟的衝擊也將是局部和暫時性的，市場短期可能受到疫情擾動，但只要疫情不再度出現失控，中期方向依然是積極的，疫苗和美國財政刺激的積極進展有望繼續給市場提供支撐。